أبل خيارات استراتيجيات التداول

2 استراتيجيات لجعل عوائد غير عادية مع خيارات أبل ليس من السهل كسب المال في السوق هذه الأيام، على الأقل مع الاستثمارات التقليدية. في ذهني، ينطوي الاستثناء الكبير على خيارات التداول على أبل (نسداق: آبل). أنا خيارات الجوز. لقد تداولت الخيارات تقريبا كل يوم السوق كان مفتوحا لمدة 30 عاما. وأنا على يقين من أنه إذا كنت تستطيع معرفة ما إذا كان السهم يرأس في اتجاه معين واحد أو آخر، يمكنك جعل عوائد غير عادية مع الخيارات. المشكلة، بطبيعة الحال، هو في العثور على الأسهم الأساسية أو إتف التي الاتجاه المستقبلي يمكنك الاعتماد عليها مع بعض درجة من اليقين. بالنسبة لمعظم سنوات الاستثمار بلدي، لقد استخدمت سامب 500 تتبع الأسهم (نيزاركا: سبي) كما بلدي الأساسي الكامن لأن لدي فقط الاتجاه العام للسوق للقلق. على الأقل أنا معزول من تقلبات (أخبار جيدة أو سيئة) أن يسبب بشكل دوري الأسهم الشركة لاطلاق النار بعنف في اتجاه واحد أو الآخر. حتى مع سبي، لم يسبق لي أن أحسب طريقة موثوق بها للتنبؤ ما سوف تفعل السوق في المدى القصير. هناك مجموعة كبيرة من المؤشرات التكنولوجية للاختيار من بينها، والعديد منهم على حق صفقة جيدة من الوقت. إلا عندما تكون خاطئة. وهم على الاطلاق خطأ على الأقل بعض الوقت. بما أن الخيارات هي الاستثمار الاستدانة، عندما كنت على خطأ، يمكن أن تكون خسائرك مذهلة. لقد تعلمت عدم الاعتماد على المؤشرات التكنولوجية للمساعدة في اتخاذ قرارات الاستثمار على المدى القصير الخيار. وبدلا من ذلك، أفترض أنه ليس لدي أي فكرة عن الطريقة التي يتجه بها السوق ومحاولة تحديد مواقف الخيارات المحايدة، على الأقل بالنسبة للتغيرات المعتدلة في أسعار السوق. في الأوقات التي يكون فيها التقلب الفعلي أقل من التقلب الضمني للخيارات، أفعل بشكل جيد جدا، وعندما يكون التقلب الفعلي أكبر من التقلب الضمني (كما كان في يونيو ويوليو من هذا العام)، عادة ما أفقد المال. كل حياتي الاستثمارية، لقد بحثت عن الشركة التي معدل النمو (سواء التاريخية والمتوقعة) أكبر من سعرها (بي) نسبة. هذه الشركات من الصعب للغاية العثور عليها. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية لتحديد واحد، في رأيي، لقد اكتشفت السكينة. ومن المتوقع أن يتحرك سعر السهم على المدى الطويل. إذا كنت تستطيع أن تشعر بثقة كبيرة بأن ارتفاع الأسعار من المرجح، يمكنك جعل حزمة باستخدام الخيارات. أبل يبدو أن أفضل فكرة الحالية هناك. وقد قدمت الشركة باستمرار التوجيه الذي ثبت في نهاية المطاف لتكون أقل بكثير من النتائج الفعلية، وأحيانا أقل من النتائج الفعلية. ولكن حتى هذا التوجيه المحافظ يشير إلى معدل نمو أكبر بكثير من نسبة آبلز بي. في اثنين فقط من الفصول ال 35 الماضية، أبل مخيبة للآمال توقعات المحللين من الأرباح (وفي كلتا المرات، تم التوصل إلى الأسهم). ولكن على مدى ما يقرب من تسع سنوات من الإعلانات، فإن الشركة قد فشلت أبدا في تحقيق توجيهاتها الخاصة. لذلك عندما يشير هذا التوجيه إلى معدل النمو الذي هو أكبر بكثير من نسبة بي، لديك الوضع عندما يكون الاتجاه على المدى الطويل يجب أن يكون إيجابيا. باختصار، هو شيء يمكنك الرهان على، على الأقل في رأيي. استراتيجية 1: متعددة التقويم ينتشر: إذا كان يمكنني العثور على شركة أشعر بالثقة يرأس أعلى (مثل آبل)، واستراتيجيتي المفضلة هو شراء التقويم ينتشر في عدة أسعار الإضراب مختلفة، وبعض أعلاه وبعض أقل من سعر السهم، ولكن العديد فإن هناك فروقات أكثر في الإضرابات التي تكون أعلى من سعر السهم. أنا شراء خيارات شهرية مع شهر أو شهرين من الحياة المتبقية وبيع ويكليس ضدهم. لا يهم ما إذا كنت تستخدم يضع أو يدعو لأنه (على عكس ما الحدس تملي)، الرسم البياني للمخاطر هو مطابق لكل من يضع ويدعو - مع ينتشر التقويم، وسعر الإضراب هو المتغير الوحيد الذي يحدد ما إذا كان انتشار صعودي أو سبحة. في العادة، أستخدم التقلبات في أسعار الفائدة على الإضرابات تحت سعر السهم، ويدعو إلى انتظام التداولات على الإضرابات فوق سعر السهم، ولكن ذلك يرجع إلى أنه من الأسهل طرح خيار أسبوعي، (تتوفر أسعار تجارة أفضل عادة). بالنسبة ل آبل، وعادة ما تبدأ الأسبوع مع تقويم واحد تنتشر في إضراب تحت سعر السهم، واحد انتشار في المال، وتصل إلى أربعة تقويم ينتشر في الإضرابات التي هي 5 و 10 و 15 و 20 أعلاه سعر السهم. إذا كان السهم يتحرك خلال الأسبوع نحو 10 اعلى، فسوف أغلق (بيع) انتشار أدنى ضربة واستبدله بفارق في الإضراب وهو أعلى من أعلى نسبة انتشار (5) التي تملكها (والعكس بالعكس إذا تحرك السهم أقل بنحو 10). هذا يجعل الكثير من التداول، ولكن النتائج هي عادة يستحق كل هذا العناء. هذا التقويم ينتشر دائما تقريبا ثيتا إيجابية. وبعبارة أخرى، فإن معدل الاضمحلال للأسبوعين القصيرين أكبر من معدل الاضمحلال بالنسبة للخيارات الشهرية الطويلة، لذا أحصل على المال كل يوم لا يزال السهم مستقرا. عندما يتمكن السهم من التحرك بشكل أعلى، فإن هذا المزيج من فروق التقويم يمكن أن يحقق عوائد استثنائية. في الأسابيع الأربعة الماضية، فترة من الزمن عندما ارتفع آبل بنسبة 13.3، اكتسبت محفظتي 357 في القيمة (بعد العمولات، بطبيعة الحال). لقد كتبت تقريرا قليلا يظهر كل التجارة التي قمت بها والمواقف الفعلية التي كان لي في الحساب كل يوم جمعة هنا. فمن قليلا مملة لقراءة التقرير الكامل (أنا قدمت ما مجموعه 50 الصفقات)، لكنه يشير إلى بالضبط كيف تعمل مثل هذه الاستراتيجية عندما يتحرك السوق أعلى. الاستراتيجية 2: انتعاش المكالمة العمودية على المدى الطويل: حقيقة واحدة مثيرة للاهتمام جدا حول آبل هو أنه منذ انهيار السوق في أواخر عام 2008، لم يكن هناك فترة ستة أشهر واحدة من الوقت عندما كان سعر آبل أقل في نهاية لفترة ستة أشهر عما كانت عليه في بداية تلك الفترة. صحيح، تراجع السهم نحو 100 من ارتفاعه الذي تم التوصل إليه مباشرة بعد إعلان أرباح أبريل 2012، لكنه الآن أكثر من تعافى أن الخسارة بأكملها وانتقلت أعلى بكثير (ونحن لم تصل إلى علامة ستة أشهر حتى الآن). وللتكرار، على مدى السنوات الثلاث الماضية، لم يحدث قط أي فترة ستة أشهر عندما كانت الرابطة في نهاية الأشهر الستة أقل مما كانت عليه في بداية تلك الفترة. فكر بالامر. إذا كنت يمكن أن تعتمد على هذا النمط المستمر، سيكون من الممكن لجعل التجارة خيار واحد، والانتظار ستة أشهر، ونتوقع أن يحقق مكاسب لطيفة. في يونيو من هذا العام عندما آبل كان يتداول حوالي 575، اشتريت (في عائلتي الخيرية حساب الثقة)، وعدد كبير من ينتشر العمودي ينتشر على آبل. اشتريت آبل 550 المكالمات التي ستنتهي في 18 يناير 2013، (حوالي 7 أشهر بعيدا) وبيع آبل 600 المكالمات مع نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. دفعت فقط أقل من 24 لانتشار الرأسي (2400 لكل عقد). إذا، بعد سبعة أشهر، آبل كان في أي سعر فوق 600، وأود أن تكون قادرة على بيع انتشار في بالضبط 50 (5000 لكل عقد). إذا كان آبل لم ترتفع، وكان فقط بالسعر الحالي (575)، فإن انتشار يستحق 25، وأنا لا يزال تحقيق مكاسب صغيرة. بطبيعة الحال، منذ ذلك الوقت، آبل انتقلت أعلى من ذلك بكثير. الآن أنا في وضع حيث الأسهم يمكن أن تسقط بأكثر من 60 حصة بين الآن و 18 يناير 2013، وسوف لا تزال مضاعفة أموالي. لها شعور جميل أن يكون. لقد اشتريت فروق رأسمالية مماثلة تقريبا كل أسبوع منذ ذلك الوقت، في كل مرة تراهن أن آبل سوف تكون على الأقل أعلى قليلا في ستة أشهر مما هو عليه اليوم، ومعظم الوقت، وأنا يمكن أن تعتمد على مضاعفة أموالي إذا كان هذا ينتهي يجري القضية. كما أكتب هذا، يتم تداول آبل في 663. يمكنك شراء انتشار الرأسي المكالمة في سلسلة فبراير 13 التي تنتهي في 13 فبراير 2013، حوالي ستة أشهر من الآن. إذا اخترت الإضراب 635 كموقفك الطويل وإضراب 685 كمركزك القصير، فإن التكلفة الرأسية ستكلفك حوالي 25 (2500 لكل انتشار، بالإضافة إلى عمولات تبلغ حوالي 2.50، على الأقل في وسيطي). إذا أغلق آبل بأي سعر فوق 685 في 13 فبراير، فإنك مضاعفة أموالك. إذا آبل هو بالضبط أين هو اليوم (663) يوم 13 فبراير، فإن المكالمة 685 تنتهي لا قيمة لها، ويمكن أن تبيع 635 دعوة ل 28، مما يجعل مكاسب صغيرة (300، أقل عمولات). شيء واحد أنيق حول هذا الانتشار هو أن تضعه اليوم و لا تفعل شيئا حتى فبراير، وحتى ذلك الحين، إذا كان السهم هو أكثر من 685، لا يزال بإمكانك القيام بأي شيء، وسيتم ممارسة انتشار لك بالنسبة لك من قبل وسيط الخاص بك، وكنت سيكون لديك بالضبط 5000 (أقل عمولات) لكل انتشار قمت بوضعه. شراء هذا الانتشار الرأسي ل 2،500 يمنحك ما يعادل 100 سهم من آبل التي من شأنها أن تكلفك 66،300 لشراء في السوق المفتوحة. العيب الوحيد لشراء الخيارات هو أن المكسب الخاص بك يقتصر على 100. معظم الناس يمكن أن يعيش مع هذا القصور. إذا ارتفع 100 سهم من الأسهم بنسبة 10 (إلى 673)، على افتراض أن لديك 66،300 الغيار للاستثمار في 100 سهم من آبل، سوف تكسب 1000، أو حوالي 1.5 على أموالك. مع انتشار الخيارات، كنت لا تزال تتلقى 3،800 (الفرق بين 673 و 635 × 100) لكسب 1،300، أو أكثر من 50 على الاستثمار الخاص من 2،500. مع أرقام مثل هذه، فإنه لا يزال مفاجأة لي أن معظم الناس يضيء الخيارات لأنها خطيرة جدا. وأعتقد أنه في الغالب حالة من الناس فقط لا فهم لهم. ما زلت أحب كل من المنتجات آبلز وآفاقه، ونتوقع أن تستثمر أكثر باستخدام الاستراتيجيات المذكورة أعلاه حتى يحدث شيء من شأنه أن يسبب لي الشك في منتجاتها أو آفاقها. أنا الرقم لدي ما لا يقل عن ستة أشهر قبل أن يحدث ذلك، وربما أكثر من ذلك بكثير. الإفصاح: أنا طويل آبل. الجاسوس. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة. قراءة المقال كاملااستراتيجيات خيارات الخيارات للمبتدئين هي عقود المشتقات المشروطة التي تسمح للمشترين من العقود a. k.a أصحاب الخيار لشراء أو بيع ضمان بسعر محدد. يتم خصم المشترين الخيار مبلغ يسمى قسط من قبل البائعين لمثل هذا الحق. وإذا كانت أسعار السوق غير مواتية لحاملي الخيارات، فإنهم سيتركون خيارا لا قيمة له، وبالتالي ضمان أن الخسائر ليست أعلى من القسط. وعلى النقيض من ذلك، فإن بائعي الخيارات، والكتاب خيار الخيار. k.a تحمل مخاطر أكبر من المشترين الخيار، وهذا هو السبب في أنها تتطلب هذا القسط. (اقرأ المزيد عن: أساسيات الخيارات). وتنقسم الخيارات إلى الدعوة ووضع الخيارات. خيار الشراء هو عندما يشتري مشتر العقد الحق في شراء الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا يسمى سعر التمرين أو سعر الإضراب. إن خيار الشراء هو عندما يكتسب المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي في المستقبل بسعر محدد سلفا. لماذا خيارات التجارة بدلا من الأصول المباشرة هناك بعض المزايا لخيارات التداول. مجلس شيكاغو لتبادل الخيارات (كبوي) هو أكبر مثل هذا التبادل في العالم، وتقدم خيارات على مجموعة واسعة من الأسهم والمؤشرات واحد. (انظر: هل الخيارات البائعين لديهم حافة التداول). يمكن للمتداولين وضع استراتيجيات الخيارات التي تتراوح بين الاستراتيجيات البسيطة التي عادة ما تكون مع خيار واحد، إلى استراتيجيات معقدة جدا تنطوي على مواقف متعددة في وقت واحد. وفيما يلي استراتيجيات الخيار الأساسي للمبتدئين. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيار لمعرفة). شراء المكالمات مكالمة طويلة هذا هو الموقف المفضل من التجار الذين: صعودي على سهم معين أو مؤشر ولا تريد أن خطر رأس المال في حالة الحركة الهبوطية. الرغبة في الحصول على أرباح مستفيدة من السوق الهبوطي. والخيارات هي أدوات مالية تسمح للمتداولين بتضخيم الفائدة عن طريق المخاطرة بمبالغ أصغر مما قد يتطلبه خلاف ذلك إذا كان الأصل الأساسي يتاجر بنفسه. الخيارات المعيارية على سهم واحد تعادل في الحجم 100 سهم. من خلال خيارات التداول، يمكن للمستثمرين الاستفادة من خيارات الاستفادة. لنفترض أن المتداول يريد استثمار حوالي 5000 في أبل (آبل)، يتداول حول 127 للسهم الواحد. مع هذا المبلغ هيش يمكن شراء 39 سهم ل 4953. افترض ثم أن سعر السهم يزيد حوالي 10 إلى 140 خلال الشهرين المقبلين. وبتجاهل أي رسوم وساطة أو عمولة أو معاملة، فإن محفظة المتداولين سترتفع إلى 5448، مما يترك المتداول صافي عائد الدولار من 448 أو حوالي 10 على رأس المال المستثمر. وبالنظر إلى التجار المتاحة هيش ميزانية الاستثمار يمكن شراء 9 خيارات ل 4،997.65. حجم العقد هو 100 سهم أبل، وبالتالي فإن التاجر فعليا صفقة من 900 سهم أبل. وفقا للسيناريو أعلاه، إذا ارتفع السعر إلى 140 عند انتهاء الصلاحية في 15 مايو 2015، فإن العائد من التجار من موقف الخيار سيكون على النحو التالي: صافي الربح من المركز سيكون 11،700 4،997.65 6،795 أو 135 العائد على رأس المال المستثمر، a عائد أكبر بكثير مقارنة بتداول الأصل الأساسي مباشرة. مخاطر الإستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة للمتداولين من المكالمة الطويلة على القسط المدفوع. الربح المحتمل غير محدود، وهذا يعني أن العائد سيزداد بقدر ما يزيد سعر الأصول الأساسي. (معرفة المزيد في: إدارة المخاطر مع خيارات استراتيجيات: طويلة وقصيرة نداء ووضع مواقف). شراء يضع وضع طويل هذا هو الموقف المفضل من التجار الذين هم: هبوطي على عودة الكامنة ولكن لا تريد أن تأخذ خطر الحركة السلبية في استراتيجية بيع قصيرة. الرغبة في الاستفادة من موقف الاستدانة. إذا كان المتداول هبوطي في السوق، وقال انه يمكن بيع قصيرة الأصول مثل مايكروسوفت (مسفت) على سبيل المثال. ومع ذلك، يمكن شراء خيار وضع على أسهم أن تكون استراتيجية بديلة. وهناك خيار وضع تسمح للتاجر للاستفادة من الموقف إذا انخفض سعر السهم. إذا كان من ناحية أخرى السعر لا يزيد، يمكن للتاجر ثم السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها فقدان فقط قسط. (لمزيد من المعلومات، انظر: الأسهم الخيار انتهاء دورات). مخاطر اإلستراتيجية: تقتصر الخسارة المحتملة على القسط المدفوع للخيار) تكلفة الخيار تضاعف حجم العقد (. منذ يتم تحديد وظيفة العائد من وضع طويلة كحد أقصى (سعر ممارسة - سعر السهم - 0) الحد الأقصى للربح من الموقف هو توج، لأن سعر السهم لا يمكن أن تنخفض تحت الصفر (انظر الرسم البياني). هذا هو الموضع المفضل للتجار الذين: توقع أي تغيير أو زيادة طفيفة في السعر الأساسي. ترغب في الحد من احتمال الصعود في مقابل الحماية الهبوطية محدودة. تتضمن إستراتيجية المكالمة المغطاة وضعية قصيرة في خيار المكالمة وموقف طويل في الأصل الأساسي. يضمن الموقع الطويل أن يقوم كاتب المكالمة القصيرة بتسليم السعر الأساسي إذا كان المتداول الطويل يمارس الخيار. مع الخروج من خيار المكالمة النقدية، تاجر يجمع كمية صغيرة من قسط، مما يسمح أيضا إمكانات صعودية محدودة. (اقرأ المزيد في: فهم الخروج من خيارات المال). وتغطي الأقساط المجمعة خسائر الهبوط المحتملة إلى حد ما. وعموما، فإن الاستراتيجية تكرر تخليقيا خيار الخيار القصير، كما هو مبين في الرسم البياني أدناه. لنفترض في 20 مارس 2015، تاجر يستخدم 39،000 لشراء 1000 سهم من بب (بب) في 39 للسهم الواحد وفي الوقت نفسه يكتب خيار المكالمة 45 بتكلفة 0.35، وتنتهي في 10 يونيو. صافي العائدات من هذه الاستراتيجية هو تدفق من 38.650 (0.351،000 391،000)، وبالتالي يتم تخفيض إجمالي الإنفاق الاستثماري من علاوة 350 تم جمعها من موقف خيار المكالمة قصيرة. وتعني الاستراتيجية في هذا المثال أن التاجر لا يتوقع أن يتحرك السعر فوق 45 أو أقل بكثير من 39 خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. الخسائر في محفظة الأسهم تصل إلى 350 (في حالة انخفاض السعر إلى 38.65) سوف يقابله القسط المستلم من موقف الخيار، وبالتالي، سيتم توفير حماية الهبوط محدودة. (لمعرفة المزيد، انظر: خفض مخاطر الخيارات مع المكالمات المغطاة). مخاطر الإستراتيجية: إذا زاد سعر السهم أكثر من 45 عند انتهاء الصلاحية، سيتم ممارسة خيار المكالمة القصيرة وسيتعين على المتداول تسليم محفظة الأسهم، وفقدانها بالكامل. إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون 39 مثلا. 30، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، ولكن محفظة الأسهم سوف تفقد أيضا قيمة كبيرة بشكل كبير تعويض صغير يساوي مبلغ قسط. ويفضل هذا الموقف من قبل التجار الذين يمتلكون الأصول الأساسية ويريدون حماية الجانب السلبي. تتضمن الإستراتيجية وضعية طويلة في الأصل الأساسي بالإضافة إلى وضع خيار طويل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: استراتيجية تغطية الخيارات البديلة المكالمة). وهناك استراتيجية بديلة هي بيع الأصول الأساسية، ولكن قد لا يرغب التاجر في تصفية المحفظة. ربما لأن هيش تتوقع ارتفاع مكاسب رأس المال على المدى الطويل، وبالتالي تسعى الحماية على المدى القصير. إذا زاد السعر الأساسي عند الاستحقاق. وينتهي الخيار لا قيمة لها والتاجر يفقد قسط ولكن لا يزال لديه فائدة من زيادة السعر الأساسي الذي هو عقد. من ناحية أخرى، إذا انخفض السعر الأساسي، فإن موقف محفظة التجار يفقد القيمة ولكن يتم تغطية هذه الخسارة إلى حد كبير من قبل الربح من موقف الخيار وضع التي تمارس في ظل ظروف معينة. وبالتالي، فإن موقف وضع واقية يمكن أن ينظر إليه على نحو فعال باعتبارها استراتيجية التأمين. يمكن للتاجر أن يحدد سعر ممارسة أقل من السعر الحالي لتقليل قسط الدفع على حساب انخفاض الحماية الهبوطية. ويمكن اعتبار ذلك بمثابة تأمين قابل للخصم. لنفترض على سبيل المثال أن المستثمر يشتري 1000 سهم من كوكا كولا (كو) بسعر 40 ويريد حماية الاستثمار من تحركات الأسعار السلبية على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. تتوفر الخيارات التالية: 15 يونيو 2015 الخيارات يشير الجدول إلى أن تكلفة الحماية تزداد مع مستوى ذلك. على سبيل المثال، إذا كان التاجر يريد حماية محفظة الاستثمار مقابل أي انخفاض في السعر، فإنه يمكن شراء 10 خيارات وضع بسعر الإضراب من 40. وبعبارة أخرى، وقال انه يمكن شراء على خيار المال وهو مكلف جدا. سوف ينتهي التاجر بدفع 4،250 لهذا الخيار. ومع ذلك، إذا كان التاجر على استعداد لتحمل بعض مستوى من المخاطر الهبوطية. وقال انه يمكن اختيار أقل تكلفة من الخيارات المال مثل وضع 35. في هذه الحالة، فإن تكلفة موقف الخيار ستكون أقل بكثير، فقط 2250. مخاطر الإستراتيجية: إذا كان سعر الانخفاضات الأساسية، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية الشاملة تقتصر على الفرق بين سعر السهم الأولي وسعر الإضراب بالإضافة إلى الأقساط المدفوعة للخيار. في المثال أعلاه، بسعر الإضراب 35، فإن الخسارة تقتصر على 7.25 (40-352.25). وفي الوقت نفسه، فإن الخسارة المحتملة للاستراتيجية التي تنطوي على خيارات المال ستقتصر على علاوة الخيار. توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين لالستفادة من األوراق المالية المتداولة. وهي تتضمن استراتيجيات متنوعة تشمل مجموعات مختلفة من الخيارات والأصول الأساسية والمشتقات الأخرى. الاستراتيجيات الأساسية للمبتدئين هي شراء الدعوة، وشراء وضع وبيع دعوة مغطاة وشراء وضع واقية، في حين أن استراتيجيات أخرى تنطوي على خيارات تتطلب معرفة ومهارات أكثر تطورا في المشتقات. هناك مزايا لخيارات التداول بدلا من الأصول الكامنة، مثل الحماية الهبوطية وعائد الاسترداد، ولكن هناك أيضا عيوب مثل شرط دفع قسط مقدم. تريد أن تتعلم كيفية الاستثمار الحصول على 10 أسابيع مجانا سلسلة البريد الإلكتروني من شأنها أن يعلمك كيفية بدء الاستثمار. تسليمها مرتين في الأسبوع، مباشرة إلى البريد الوارد الخاص بك. 10 الخيارات استراتيجيات تعرف في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات المتاحة للاستراتيجيات للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق محايدة.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات الاتصال (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، وقراءة ما هي استراتيجية الفراشة الحديد الخيار) مقالات ذات صلة قياس العلاقة بين التغيير في الكمية المطلوبة من سلعة معينة وتغيير في سعره. السعر. إجمالي القيمة السوقية للدولار لكل من أسهم الشركة المعلقة. يتم احتساب القيمة السوقية عن طريق الضرب. فريكسيت قصيرة ل كوتشيفيش إكسيتكوت هو الفرنسية سبينوف من بريكسيت المدى، التي برزت عندما صوتت المملكة المتحدة ل. أمر وضعها مع وسيط يجمع بين ملامح وقف النظام مع تلك من أجل الحد. أمر وقف الحد سوف. جولة من التمويل حيث المستثمرين شراء الأسهم من شركة في تقييم أقل من التقييم وضعت على. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي.